在市場緊俏的背景下，H800等高端芯片已經(jīng)提前被大廠包攬。目前，國內(nèi)僅有騰訊云官宣“用上”了H800。4月14日，騰訊云發(fā)布了基于H800的大規(guī)模算力集群，并將其定義為H800的“全國首發(fā)”。

據(jù)《晚點(diǎn) LatePost》了解，字節(jié)今年向英偉達(dá)訂購了超過 10 億美元的 GPU，僅字節(jié)一家公司今年的訂單可能已接近英偉達(dá)去年在中國銷售的商用 GPU 總和。大公司的合作方式主要是和英偉達(dá)原廠直接談采購，能否搶到卡，更多是看商業(yè)關(guān)系，比如以往是不是英偉達(dá)的大客戶。

而在龐大的需求面前，據(jù)傳英偉達(dá)甚至開始學(xué)起了愛馬仕，在購買搶手的 GPU 時(shí)，也需購買其它產(chǎn)品作為取得優(yōu)先供應(yīng)權(quán)的“配貨”。

在這場大模型研發(fā)競速賽中，相比超級(jí)大廠，更多小玩家只能先把名字寫進(jìn)等待名單。而無論哪一方歷經(jīng)蕩滌、最終勝出，作為算力供應(yīng)者的英偉達(dá)都能穩(wěn)拿訂單，笑到最后。

02、黃仁勛的運(yùn)氣有多好？

在商界一直有一種說法：當(dāng)淘金者蜂擁而至?xí)r，獲得財(cái)富就變成了小概率事件。最后掙到錢的，更可能是站在淘金者身邊“賣鏟子”的人。

一位科技賽道的投資人對(duì)「市界」回憶：在前幾年的AI行業(yè)資本寒冬中，“泡沫破滅時(shí)，投資人和企業(yè)突然意識(shí)到，（算法創(chuàng)業(yè)）成本極高，都是在虧錢，反而讓上游賺錢了?！?/p>

而在AI這個(gè)近年來最大的科技風(fēng)口面前，英偉達(dá)便是那個(gè)第一批站在上游、得以幸運(yùn)“起飛”的公司。

在今年5月舉辦的英偉達(dá)業(yè)績電話會(huì)上，英偉達(dá)創(chuàng)始人、總裁兼CEO黃仁勛直言：今年1月以來出現(xiàn)的新產(chǎn)品需求“不可思議地陡峭”，公司訂單“多到難以置信”。

不僅市場對(duì)英偉達(dá)產(chǎn)品瘋狂競逐，資本也展現(xiàn)出了慷慨的態(tài)度。5月30日，英偉達(dá)成為全球首家市值突破萬億美元的芯片設(shè)計(jì)商。

▲(2015年至今英偉達(dá)股價(jià)走勢圖)

當(dāng)有記者向黃仁勛提問：“（在新一輪AI浪潮中）英偉達(dá)獲得的豐厚回報(bào)是因?yàn)檫\(yùn)氣，還是因?yàn)橛邢纫娭?？”黃仁勛并不諱言英偉達(dá)人氣暴漲的“運(yùn)氣”成分：“我們只是相信總有一天會(huì)有新的東西發(fā)生，其余的需要一些偶然性?！?/p>

如今已經(jīng)無人在意，短短一年之前，英偉達(dá)還陷在營收不及預(yù)期、股價(jià)滑坡的漩渦之中。如果沒有AIGC的“天降神力”，看上去這將是一個(gè)已發(fā)生過無數(shù)次的“商業(yè)先行者”遺憾折戟的故事。

過去數(shù)年間，英偉達(dá)的高端顯卡更多被用于PC游戲和虛擬貨幣“挖礦”之上。疫情之下，受益于消費(fèi)電子需求暴增，英偉達(dá)股價(jià)也隨之連番上漲。2021年，英偉達(dá)股價(jià)最高升至300多美元，創(chuàng)歷史高點(diǎn)。

但進(jìn)入到了后疫情時(shí)代，隨著游戲市場遇冷，疊加虛擬貨幣持續(xù)波動(dòng)，2023財(cái)年的前三個(gè)季度中，英偉達(dá)營收連續(xù)下滑，凈利潤大幅縮水。與之相應(yīng)的，公司股價(jià)在2022年8月，跌至了年內(nèi)最低的每股108美元。與2021年高點(diǎn)相比，市值僅余三分之一。

不過，到了2022年底，隨著ChatGPT橫空出世，英偉達(dá)一舉扭轉(zhuǎn)頹勢，成為了被全球追捧的明星。截至6月23日美股收盤，英偉達(dá)股價(jià)已升至422.90美元。

在英偉達(dá)一飛沖天的同時(shí)，人們開始追溯，這是否是一個(gè)關(guān)于決策者“深謀遠(yuǎn)慮”的故事。而黃仁勛本人對(duì)此的定義是：“這不是先見之明。先見之明是加速計(jì)算?！?/p>

因?yàn)樵谀撤N程度上，用GPU訓(xùn)練AI模型的歷史正是由英偉達(dá)開啟的。

2010年，據(jù)媒體報(bào)道，英偉達(dá)首席科學(xué)家兼高級(jí)研究副總裁Bill Dally與其好友、全球AI領(lǐng)域權(quán)威學(xué)者吳恩達(dá)某天在咖啡店里共進(jìn)早餐。彼時(shí)，吳恩達(dá)正在谷歌進(jìn)行AI研究，但在推進(jìn)課題過程中遇到了算力不足問題。

如果想要補(bǔ)上吳恩達(dá)團(tuán)隊(duì)面臨的算力缺口，谷歌需要新購置約1.6萬塊CPU（中央處理單元）。以英特爾在2010年發(fā)布的服務(wù)器CPU產(chǎn)品至強(qiáng)X5680為例，后者當(dāng)年的單價(jià)約為1666美元，1.6萬塊合計(jì)需要約2700萬美元。

這筆預(yù)算足夠讓吳恩達(dá)的研究胎死腹中。據(jù)數(shù)據(jù)分析機(jī)構(gòu)“PitchBook”調(diào)研，2010年全球AI和機(jī)器學(xué)習(xí)領(lǐng)域獲得的風(fēng)險(xiǎn)投資還不足5億美元。

Bill Dally聽說了吳恩達(dá)的煩惱后，建議他用英偉達(dá)的GPU替代CPU來進(jìn)行AI訓(xùn)練。由于CPU采用串行計(jì)算方式，更擅長邏輯控制，但數(shù)據(jù)處理效率較低。而英偉達(dá)的GPU產(chǎn)品采用了其自研的并行計(jì)算架構(gòu)“CUDA”，能夠?qū)⑷蝿?wù)分解成若干部分同時(shí)解決。最終，吳恩達(dá)團(tuán)隊(duì)果然僅用48塊GPU并聯(lián)，就解決了問題。

在此之后，越來越多的研究團(tuán)隊(duì)開始將英偉達(dá)芯片用于AI訓(xùn)練使用。而黃仁勛也在看到AI市場的巨大機(jī)遇后，從2012年開始，將AI列為了重要的發(fā)展方向。

某種程度上，在10年前AI落地應(yīng)用還是模糊一片的背景下，便在深度學(xué)習(xí)層面開始布局，確實(shí)代表了黃仁勛的“先見之明”。

就職于硅谷某AI芯片獨(dú)角獸公司的Lee對(duì)「市界」講到：對(duì)芯片企業(yè)而言，在2012年投入深度學(xué)習(xí)的計(jì)算是一個(gè)非常難得的選擇。據(jù)他回憶：“2012年是大數(shù)據(jù)時(shí)代的巔峰，最賺錢的市場是互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫、文件系統(tǒng)等等，做深度學(xué)習(xí)可以說是’冷板凳’。而且英偉達(dá)是圍繞著深度學(xué)習(xí)的主題進(jìn)行全方位、點(diǎn)點(diǎn)滴滴的下注，包括完善語言設(shè)計(jì)、開發(fā)者工具等周邊軟件工具。”

03、國產(chǎn)GPU奮力追趕

對(duì)于英偉達(dá)的成功原因，黃仁勛曾這樣總結(jié)：“我們很早地，大約在10年前就發(fā)現(xiàn)，（AI）這種制作軟件的方式可以改變一切。我們從底層一直到頂層，從各個(gè)角度改變了公司?！?/p>

從2016年開始，英偉達(dá)旗下的加速計(jì)算GPU產(chǎn)品線（代號(hào)“Tesla”）開始專門針對(duì)AI訓(xùn)練任務(wù)進(jìn)行設(shè)計(jì)。這一年推出的芯片型號(hào)為P100，同時(shí)配備有英偉達(dá)新研發(fā)的高速互聯(lián)技術(shù)“NVLink”。而NVLink能夠允許CPU、GPU芯片間進(jìn)行高速交互，進(jìn)一步提升了運(yùn)算效率。

從底層到頂層搭建起的軟硬件產(chǎn)品生態(tài)，也是英偉達(dá)在這輪AI風(fēng)口，因其長期布局和最大的確定性，得以受到資本熱捧的原因。但從市場、技術(shù)等角度考慮，英偉達(dá)當(dāng)下構(gòu)建的“算力帝國”也還遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上固若金湯。

根據(jù)2023財(cái)年財(cái)報(bào)顯示，中國是英偉達(dá)的第一大目標(biāo)市場，英偉達(dá)在中國市場實(shí)現(xiàn)的營收占其全球市場營收的47%。而在政策限制下，英偉達(dá)難以向中國市場銷售A100、H100高端芯片，無疑將對(duì)其營收造成重?fù)簟?/p>

黃仁勛個(gè)人，從不掩飾對(duì)于中國市場的期望。5月底他在接受《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)，抱怨美國政府對(duì)于半導(dǎo)體技術(shù)的出口限制使得英偉達(dá)束手束腳，警告持續(xù)升級(jí)的中美芯片戰(zhàn)將令美國科技業(yè)面臨遭受“巨大損害”的風(fēng)險(xiǎn)。“如果失去了中國市場，我們并沒有應(yīng)急計(jì)劃。因?yàn)槭澜缟蠜]有其他中國，中國只有一個(gè)?！?/p>

但在英偉達(dá)高端顯卡出口受阻的態(tài)勢下，許多中國客戶不得不轉(zhuǎn)向其他選擇。而細(xì)細(xì)數(shù)來，市場中英偉達(dá)的挑戰(zhàn)者并不少。

王非告訴「市界」：“我一些做AIGC項(xiàng)目的客戶選擇了海光的國產(chǎn)顯卡DCU Z100L。據(jù)我所知，海光的產(chǎn)品目前已經(jīng)用到了多個(gè)國產(chǎn)大模型里?！?/p>

另一位大模型應(yīng)用層的創(chuàng)業(yè)者則透露，由于買不到A800，其所在的團(tuán)隊(duì)緊急購置了一批英偉達(dá)的消費(fèi)級(jí)顯卡GeForce RTX 4090，“未來會(huì)考慮其他選擇，或者更多配置云計(jì)算資源”。

在供應(yīng)端，天數(shù)智芯、摩爾線程等國產(chǎn)GPU廠商已經(jīng)開始積極推動(dòng)產(chǎn)品落地于大模型訓(xùn)練領(lǐng)域。

6月10日，天數(shù)智芯對(duì)外宣布，經(jīng)過驗(yàn)證，其研發(fā)的國內(nèi)首款量產(chǎn)的通用GPU“天垓100”具備支持百億級(jí)參數(shù)大模型訓(xùn)練的能力。據(jù)稱，在天垓100加速卡的算力集群支持下，北京智源研究院70億參數(shù)的“Aquila”語言基礎(chǔ)模型完成了參數(shù)優(yōu)化工作。6月上旬，摩爾線程則宣布其已經(jīng)完成對(duì)智源研究院“悟道·天鷹”大模型的推理兼容適配，整個(gè)適配過程僅花費(fèi)不到6小時(shí)時(shí)間。

除了國產(chǎn)GPU玩家，“AI芯片第一股”寒武紀(jì)、阿里巴巴旗下芯片企業(yè)“平頭哥”的產(chǎn)品同樣可以用于運(yùn)行AI相關(guān)任務(wù)。

6月19日，“國產(chǎn)CPU第一股”龍芯中科在投資者交流平臺(tái)公開表示，其已完成通用GPU相關(guān)IP設(shè)計(jì)，預(yù)計(jì)第一個(gè)集成自研通用GPU核心的SOC芯片（系統(tǒng)級(jí)芯片）計(jì)劃于2024年Q1流片，在此基礎(chǔ)上將研制兼顧顯卡和計(jì)算加速卡功能的通用GPU芯片，計(jì)劃于2024年下半年流片。

服務(wù)器廠商南京坤前計(jì)算機(jī)的一位客戶經(jīng)理總結(jié)道，在AIGC等大模型應(yīng)用領(lǐng)域中，國產(chǎn)產(chǎn)品已經(jīng)可以部分滿足客戶需求。他講道：“不僅是現(xiàn)在，在未來的一段時(shí)間內(nèi)英偉達(dá)GPU供不應(yīng)求也是可預(yù)見的，但我認(rèn)為不必過于追求英偉達(dá)。只要算力集群足夠大，國產(chǎn)卡也夠用，就算國產(chǎn)卡帶寬少一點(diǎn)，運(yùn)算的時(shí)間多一點(diǎn)，起碼可以實(shí)現(xiàn)自主。”

此外，從6月上旬開始，市場便不斷傳出知名資管機(jī)構(gòu)與大股東對(duì)英偉達(dá)的減持計(jì)劃。實(shí)際上，英偉達(dá)“算力帝國”的縫隙也已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

6月6日，背后站著老牌歐洲金融世家羅斯柴爾德家族、管理資產(chǎn)近900億美元的愛德蒙得洛希爾資產(chǎn)管理公司透露，已經(jīng)將部分英偉達(dá)頭寸獲利了結(jié)。主要原因是：AI估值太高，越來越不確定。如果估值繼續(xù)上漲，機(jī)構(gòu)會(huì)變得謹(jǐn)慎。知名投資估值專家Aswath Damodaran也表示，賣掉了英偉達(dá)的股票，因?yàn)椤斑@輪上漲太驚人”。

事實(shí)上，黃仁勛自己便可能是硅谷最具危機(jī)感的企業(yè)家，他曾多次公開提到：“我一直認(rèn)為我們距離倒閉只有30天的時(shí)間。”最近，他也在采訪中表達(dá)了擔(dān)心：認(rèn)為在英偉達(dá)因政策而“缺席”的這段時(shí)間，中國的GPU初創(chuàng)企業(yè)會(huì)很快追趕上來。