韓國運營商加速AIGC布局。2月8日，韓國運營商SK Telecom在財報電話會上公布了公司的AIGC版圖，包括了首款韓語ChatGPT產(chǎn)品A.和基于ChatGPT的各類智能應用，力爭通過AI技術(shù)打造新一代“互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)關(guān)”。早在2022年11月份，SKT就已經(jīng)宣布，將通過把AI與基于電信主營業(yè)務(wù)的連接技術(shù)相結(jié)合，將公司重塑為一家杰出的AI企業(yè)。

全球范圍內(nèi)，AIGC應用遍地花開。隨著當下ChatGPT在全球范圍內(nèi)關(guān)注度與日俱增，全球AIGC應用落地速度進一步加速。微軟將在其搜索軟件Bing內(nèi)集成ChatGPT，大幅提高搜索引擎的智能程度。此外，微軟也在其會議系統(tǒng)Teams內(nèi)集成基于ChatGPT的會議助理，提供會議紀要等擊中用戶痛點的功能。同時，海外如AI變聲軟件Voice.AI，韓國運營商SKT旗下的A.等產(chǎn)品也在加速推進部署。全球范圍內(nèi)對于AI應用場景探索的趨勢已經(jīng)成型。

中國AIGC蓄勢待發(fā)，大廠產(chǎn)品發(fā)布在即。在海外應用加速發(fā)展的同時，國內(nèi)大廠正在加速追趕開發(fā)中國的“ChatGPT”產(chǎn)品。百度于2月7號宣布其中國版“ChatGPT”產(chǎn)品命名為“文心一言”，預計今年三月完成測試并開放試用。與此同時，當前在百度搜索部分詞條時，可以看見“智能搜索精選”這一條目。除百度外，騰訊、360等國內(nèi)大廠均表示將在AI、ChatGPT等方向加速布局。

北京入局ChatGPT研發(fā)，政策端釋放利好。2月13日，北京市經(jīng)濟和信息化局發(fā)布的《2022年北京人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》提出，2023年要全面夯實人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展底座。支持頭部企業(yè)打造對標ChatGPT的大模型，著力構(gòu)建開源框架和通用大模型的應用生態(tài)。這是地方政府首提對于大數(shù)據(jù)、大模型方面的支持政策與發(fā)展目標。我們認為，政策端的明確表態(tài)將加速國內(nèi)資本進入ChatGPT與AIGC相關(guān)開發(fā)。

AIGC下，數(shù)據(jù)要素是核心資源。AI訓練的核心資源是數(shù)據(jù)，只有擁有了自主可控的數(shù)據(jù)資源，才能發(fā)展自主可控的AI模型與應用。在2022年12月，國務(wù)院出臺《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》，強調(diào)了數(shù)據(jù)在整個社會運行中的重要地位。我們認為，當下?lián)碛泻秃罄m(xù)能夠持續(xù)獲得優(yōu)質(zhì)中文數(shù)據(jù)的公司將在AIGC浪潮下獲得先發(fā)優(yōu)勢，并且隨著數(shù)據(jù)要素與數(shù)據(jù)資源流通的加速發(fā)展，數(shù)據(jù)的經(jīng)濟價值將進一步被明確和發(fā)掘。

投資建議：在AIGC大周期下，要追求“算力”與“數(shù)據(jù)”兩大核心要素“兩手抓”。算力側(cè)，積極布局如CPO、硅光、薄膜鈮酸鋰等高算力下的新技術(shù)與交換機、光模塊等核心環(huán)節(jié)，如天孚通信、浪潮信息、新易盛、中際旭創(chuàng)等。數(shù)據(jù)側(cè)，積極布局中國優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)源三大運營商（電信、聯(lián)通、移動）、以及運營商數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈中的DPI、數(shù)據(jù)處理等環(huán)節(jié)，包括東方國信、天源迪科、亞信科技、浩瀚深度等。

風險提示：AIGC發(fā)展不及預期、數(shù)據(jù)要素發(fā)展不及預期

本文節(jié)選自國盛證券研究所已于2023年2月15日發(fā)布的報告《國盛通信?|應用與政策加速落地，AIGC版圖加速展開》，具體內(nèi)容請詳見相關(guān)報告。

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