導(dǎo)語

AIGC概念股持續(xù)被追捧，投資邏輯是什么？相關(guān)概念股有哪些？

 

A股兔年“開門紅”，第一個(gè)掀起熱潮的便是AIGC（人工智能生產(chǎn)內(nèi)容）概念，相關(guān)股票持續(xù)拉升。

 

近段時(shí)間ChatGPT在全球范圍內(nèi)的火爆程度可以說毋庸置疑。其去年年底的亮相就已堪稱驚艷，而在微軟百億美元投資其開發(fā)商OpenAI后更是牢牢吸引了人們的眼球。

 

ChatGPT是一種文本生成人工智能，可以對(duì)話、寫文章、寫詩歌、編代碼等，ChatGPT于2022年11月推出，至今已經(jīng)在全球引發(fā)轟動(dòng)。

 

GPT可以根據(jù)輸入的文本自動(dòng)生成類似的文本，根據(jù)輸入的問題自動(dòng)生成答案。還具有編寫和調(diào)試計(jì)算機(jī)程序的能力，并且能夠使用后端API接口的方式來調(diào)用ChatGPT?；谝陨瞎δ埽珻hatGPT可以被用來開發(fā)聊天機(jī)器人，也可以編寫和調(diào)試計(jì)算機(jī)程序，還可以進(jìn)行文學(xué)、媒體相關(guān)領(lǐng)域的創(chuàng)作，包括創(chuàng)作音樂、電視劇、童話故事、詩歌和歌詞等。

 

ChatGPT之所以更受關(guān)注，在于引入新技術(shù)RLHF (Reinforcement Learning with Human Feedback，即基于人類反饋的強(qiáng)化學(xué)習(xí))。RLHF 解決了生成模型的一個(gè)核心問題，即如何讓人工智能模型的產(chǎn)出和人類的常識(shí)、認(rèn)知、需求、價(jià)值觀保持一致。

AIGC本質(zhì)為內(nèi)容，反映了AI生產(chǎn)能力的提升。從研究框架上，AIGC的技術(shù)支持是“AI”，但生成的AIGC屬于“內(nèi)容與場(chǎng)景”，背后需要“后端基建（渲染）”“底層架構(gòu)（引擎）”的支持。AIGC是內(nèi)容生成，是一種生產(chǎn)能力。AI參與內(nèi)容生產(chǎn)有兩類：1）憑借AI的高效率，替代人進(jìn)行內(nèi)容的生產(chǎn)；2）AI作為工具輔助人，或人輔助AI進(jìn)行內(nèi)容生產(chǎn)。

安信證券認(rèn)為，AIGC是產(chǎn)業(yè)內(nèi)預(yù)期AI將引發(fā)一場(chǎng)波及全行業(yè)的“平臺(tái)轉(zhuǎn)移”，就像過去15年向移動(dòng)設(shè)備和云計(jì)算平臺(tái)上轉(zhuǎn)移一樣。透過AIGC呈現(xiàn)的效果，能夠看到AI開始從學(xué)習(xí)走向創(chuàng)造（主要是自然語言處理NLP技術(shù)的突破），生成式AI對(duì)于更多業(yè)務(wù)場(chǎng)景的顛覆“改造”的雪球越滾越大，最終將引發(fā)新一輪產(chǎn)業(yè)革命，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)科技行業(yè)的商業(yè)格局都將會(huì)迎來大洗牌，比如谷歌發(fā)布了文字生成AI模型Wordcraft、AI繪畫模型Imagen、視頻生成工具Imagen Video；DeepMind推出用以抗衡ChatGPT的Sparrow以外，又在1月27日發(fā)布了全新的音樂AI模型MusicLM，意在加速生成式AI的布局。

分析認(rèn)為，到2030年，ChatGPT有望為AIGC打開一個(gè)萬億的市場(chǎng)規(guī)模。國(guó)泰君安預(yù)計(jì)，未來五年10%~30%的圖片內(nèi)容由AI參與生成，有望創(chuàng)造超過600億元市場(chǎng)規(guī)模。也有國(guó)外商業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2030年AIGC市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1100億美元。

除了ChatGPT技術(shù)自身帶來的經(jīng)濟(jì)利益，其深入全行業(yè)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值也難以估量。從社媒到廣告，從游戲到娛樂，從編程到深度寫作，從平面設(shè)計(jì)到產(chǎn)品設(shè)計(jì)，從教育到法律，從智能客服到創(chuàng)意營(yíng)銷，每一個(gè)原來需要人類創(chuàng)作的行業(yè)都等待著被機(jī)器顛覆性重塑，一些曾被認(rèn)為AI無法做到的工作，機(jī)器也可以勝任。

AIGC投資框架：

軟硬件與數(shù)據(jù)集。生成算法、NLP與算力決定AIGC能否運(yùn)行，而高質(zhì)量的數(shù)據(jù)集決定了AIGC質(zhì)量與商業(yè)模式。

軟件層面主要包括自然語言處理技術(shù)：谷歌、微軟、科大訊飛、拓爾思；

AIGC生成算法模型及數(shù)據(jù)集：英偉達(dá)、Meta、百度、藍(lán)色光標(biāo)、視覺中國(guó)、昆侖萬維。

算力層包括：中興通訊、瀾起科技、新易盛、天孚通信、寶信軟件、中際旭創(chuàng)等。

AIGC概念股：

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