熱，AI太熱了。

AI的火爆發(fā)展讓大量數(shù)據(jù)中心拔地而起，電力需求也隨之飆升，而數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器散熱就成了大問(wèn)題。美國(guó)電力和冷卻系統(tǒng)服務(wù)商Vertiv，也借助AI的“熱浪”扶搖直上九萬(wàn)里。

根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）預(yù)計(jì)，美國(guó)數(shù)據(jù)中心的電力消耗從2022-2026年會(huì)增長(zhǎng)約30%，并達(dá)到260太瓦時(shí)，約占美國(guó)總電力需求的6%，相當(dāng)于2400萬(wàn)美國(guó)家庭一年消耗的電力。其中大部分電能將會(huì)以熱量的形式散失，這意味著對(duì)服務(wù)器冷卻系統(tǒng)的需求將會(huì)增加。

致富機(jī)會(huì)這不就來(lái)了嘛。

自2022年底以來(lái)，Vertiv股價(jià)已飆升了近700%，上季度的訂單同比增長(zhǎng)了60%，3月底的訂單量就創(chuàng)下了63億美元的紀(jì)錄，公司約三分之一的銷(xiāo)售額都來(lái)自于為數(shù)據(jù)中心提供冷卻系統(tǒng)。

以前主流的數(shù)據(jù)中心都是用風(fēng)扇加速空氣循環(huán)來(lái)降溫的，但隨著芯片進(jìn)化得更快更強(qiáng)，空氣冷卻系統(tǒng)的散熱效果會(huì)達(dá)到極限。

這時(shí)就只能給服務(wù)器加上水冷系統(tǒng)來(lái)散熱降溫了。因?yàn)樗谋葻崛莞?，散熱效果更好，同樣體積的水比空氣的散熱效率高出3000倍以上。Vertiv提供的水冷系統(tǒng)就受到了追捧。

高盛預(yù)表示，服務(wù)器冷卻市場(chǎng)規(guī)模，會(huì)從今年的41億美元增長(zhǎng)到2026年的106億美元，同時(shí)液冷系統(tǒng)會(huì)逐漸成為主流。液冷系統(tǒng)在AI數(shù)據(jù)中心服務(wù)器中的滲透率，將從今年的23%增加到2026年的57%。

摩根大通也指出，考慮到打造液冷系統(tǒng)的復(fù)雜性，液體冷卻系統(tǒng)的成本是空氣冷卻系統(tǒng)的三到四倍，這會(huì)為冷卻系統(tǒng)供應(yīng)商帶來(lái)更高利潤(rùn)。

當(dāng)微軟、Meta等科技巨頭斥巨資打造AI數(shù)據(jù)中心時(shí)，投資者對(duì)Vertiv這里提供冷卻技術(shù)的股票熱情也水漲船高。據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，包括AVC及Auras Technology等冷卻系統(tǒng)供應(yīng)商的PE高達(dá)40倍，而在AI熱潮之前，他們的PE還不到20倍。

這也證實(shí)了，在AI的淘金熱中賣(mài)鏟子一直行得通，但投資者仍需保持冷靜的頭腦。

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