周三美股盤初，科技板塊出現(xiàn)了明顯分化：微軟因二季度云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩跌超2%，芯片巨頭AMD二季度業(yè)績(jī)好于預(yù)期，股價(jià)漲逾10%，英偉達(dá)漲超9%、臺(tái)積電、美光科技、高通等芯片公司紛紛大漲。

股價(jià)分化的背后，映射了AI行業(yè)“冰火兩重天”的極端現(xiàn)狀：下游燒錢的微軟們?cè)鲩L(zhǎng)乏力，上游賣芯片的英偉達(dá)們賺得盆滿缽滿。

科技股財(cái)報(bào)季“如火如荼”，AI支出成為市場(chǎng)的頭號(hào)關(guān)注重點(diǎn)，投資者仍在確定科技公司還需要多長(zhǎng)時(shí)間才能在AI投資上看到回報(bào)。周三美股盤后Meta公布的二季報(bào)，將為投資者提供更多蛛絲馬跡。

AI仍然投資重點(diǎn)

“AI仍然是Meta的重點(diǎn)關(guān)注點(diǎn)，因?yàn)?a class="external" href="http://www.xmqqs.cn/large-models" title="查看與 大模型 相關(guān)的文章" target="_blank">大模型之爭(zhēng)才剛剛開始，” Forrester副總裁兼研究總監(jiān) Mike Proulx在財(cái)報(bào)公布前表示，“預(yù)計(jì)在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，‘元宇宙’或‘地平線世界’會(huì)很少甚至不會(huì)出現(xiàn)?！?/p>

根據(jù)花旗此前研報(bào)，AI驅(qū)動(dòng)下，二季度Threads、Facebook用戶數(shù)量實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。截至5月，F(xiàn)acebook在美國(guó)和加拿大的18-29歲用戶數(shù)量為4000多萬，達(dá)到了三年來的最高點(diǎn)。同時(shí)，5月份Threads的月活躍用戶數(shù)也達(dá)到1.75億，環(huán)比增長(zhǎng)了2500萬。增長(zhǎng)的用戶數(shù)量，往往可以更好的吸引廣告商，最終實(shí)現(xiàn)Meta營(yíng)收的增長(zhǎng)。

Meta二季度有望強(qiáng)勁增長(zhǎng)，廣告業(yè)務(wù)高速擴(kuò)張

根據(jù)媒體匯編的分析師預(yù)測(cè)，Meta第二季度營(yíng)收預(yù)計(jì)為383億美元，同比增長(zhǎng)20.1%；每股收益為 4.74 美元，同比增長(zhǎng)59.1%。

相較于市場(chǎng)，花旗更加樂觀，預(yù)測(cè)二季度Meta總收入將達(dá)到385億美元。

根據(jù)市場(chǎng)共識(shí)，二季度Meta應(yīng)用系列收入（包括 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Messenger）預(yù)計(jì)將達(dá)到377 億美元，同比增長(zhǎng)18.9%。與谷歌一樣，Meta可能會(huì)從今年美國(guó)大選和奧運(yùn)會(huì)的廣告中獲益。

Proulx表示：

Meta 在第二季度的盈利表現(xiàn)強(qiáng)勁。隨著市場(chǎng)份額擴(kuò)大， Meta 的短視頻應(yīng)用Reels 預(yù)計(jì)將繼續(xù)增長(zhǎng)。盡管 Threads 已經(jīng)證明它可以與 X 正面交鋒，但它能否有效盈利仍是一個(gè)問題。

杰富瑞分析師Brent Thill對(duì) Meta 給出了同樣樂觀的展望，他在一份投資者報(bào)告中寫道：

我們采訪的大多數(shù)分析師都表示，Meta 的廣告預(yù)算狀況良好，支出增長(zhǎng)“強(qiáng)勁”，不過有些人開始看到更嚴(yán)格的比較帶來的影響?！?/p>

至于Meta的Reality Labs部門，分析師預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)將在二季度實(shí)現(xiàn)3.76億美元的收入，高于去年同期的 2.76 億美元。盡管如此，Reality Labs的現(xiàn)金仍在不斷流失。