自2023年提出“AI驅動”戰(zhàn)略以來，阿里巴巴通過大力投資AI基建，以及在B端和C端用戶側快速推進ai應用，實現(xiàn)了從云計算、核心電商到全球業(yè)務拓展的全方位變革。

隨著生成式AI基礎模型和模擬人類思維“慢思考”的智能Agent崛起，全球范圍內應用市場對AI計算能力的需求有望呈現(xiàn)出指數(shù)級增長。在此背景下，阿里巴巴通過踐行其“AI驅動”戰(zhàn)略，大幅加快技術落地與商業(yè)模式創(chuàng)新的步伐。

“AI+云”商業(yè)模式正在推動阿里業(yè)績增長

根據(jù)阿里巴巴2024年披露的業(yè)績顯示，AI相關營收正推動阿里云重回增長，24Q2營收增長6%至265.49億元，其中AI相關產(chǎn)品收入實現(xiàn)三位數(shù)同比增長，公共云業(yè)務實現(xiàn)兩位數(shù)同比增長。特別地，AI相關產(chǎn)品收入已連續(xù)兩個季度保持同等量級增速。

阿里云經(jīng)調整EBITA利潤同比增長155%，單季度EBITA利潤達到23.37億元。利潤的提升不僅源自專注公共云戰(zhàn)略取得的成功，更反映了AI技術在推動業(yè)務效率提升方面的顯著優(yōu)勢。

阿里巴巴在技術研發(fā)和客戶服務上的持續(xù)投資，短期內對利潤造成了一定影響，長期則為后續(xù)的技術創(chuàng)新奠定堅實基礎，進一步增強了公司在全球市場中的競爭力。公司持續(xù)通過低成本試用推動新用戶嘗試云環(huán)境、云技術和云業(yè)務，為未來博取廣闊增長前景。時至今日，全國 80%以上科技企業(yè)和超過一半的AI大模型公司將阿里云作為研發(fā)或業(yè)務基礎。

阿里CEO吳泳銘在最新財報電話會上透露，阿里云的新服務器資源往往一經(jīng)上架就會立刻被客戶鎖定和租用，顯示出AI云計算服務的巨大市場需求。這一情況給公司提供了巨大信心，未來幾個季度內公司對AI云服務的資本開支持續(xù)增加，將不斷轉化為營收和利潤的雙項成長。

近期摩根士丹利在報告指出，目前美國市場，投資數(shù)據(jù)中心會產(chǎn)生30%-50%的內部收益率。根據(jù)利潤邊際估算，2025年GPU IaaS可以實現(xiàn)50%以上毛利率。

由此可見，對AI算力的旺盛需求屬于全球性現(xiàn)象，頂尖的云計算服務企業(yè)在可以預期的時間內將繼續(xù)面臨供不應求的市場局面。

作為AI底座的云計算，在整個AI產(chǎn)業(yè)鏈中的重要性還將進一步凸顯。

阿里巴巴還在不斷優(yōu)化其AI基礎設施，鞏固其在全球AI云計算市場中的領先地位。今年云棲大會上，吳泳銘表示，阿里云正在以前所未有的強度投入AI技術研發(fā)和基礎設施建設。

技術范式突破之下行業(yè)更加注重AI基建

近期，頭部開發(fā)者和應用公司都在驚嘆OpenAI o1模型展現(xiàn)出的驚人推理能力。o1在推理階段密切結合強化學習方法的生成式AI，可實現(xiàn)復雜問題分類并預判解決路徑，再以Agent的執(zhí)行方式分步行動將其解決。

這種模擬人類思維的“慢思考”模式是o1突破的核心，它以更大的推理量換取解答問題的更高能力，在解決復雜的數(shù)學、理論和工程問題上取得了質的飛躍，相關指標大幅提升。一方面，此前合格者僅限于人類的信息奧林匹克、AIME考試等評估項目上，o1均取得了突破性成績，躋身以人類參賽者而言極其優(yōu)秀的水平梯隊，另一方面，場景測試顯示使用o1處理復雜問題時涉及的token消耗量大增，部分情況下可達前代產(chǎn)品十數(shù)倍。

就連知名數(shù)學家陶哲軒也通過一個措辭晦澀的數(shù)學問題對o1進行了測試，經(jīng)過多輪思考后AI給出了滿意的答案，得到評語為“平庸但不算無能“的數(shù)學研究生水平。

當前，頂尖開發(fā)者訓練AI模型的材料早已涵蓋歷史上人類創(chuàng)作的所有文本數(shù)據(jù)，預訓練和調優(yōu)環(huán)節(jié)的優(yōu)化逐步陷入瓶頸。o1提升顯著的背后是一種范式層面的突破，其思路幾乎一定會在業(yè)界得到大規(guī)模重復運用和拓展。這也意味著行業(yè)新增業(yè)務將大幅增加對AI推理運算的需求。

這一現(xiàn)實也毋庸置疑將為阿里巴巴帶來更廣泛的云AI計算需求和全新增長機遇。AI技術能力的突破、AI運算需求的提升，將為阿里云的業(yè)務帶來了互相共振的雙重利好。

阿里云在AI方面的突出能力稟賦中，創(chuàng)新、低成本的云計算資源是最大的顯性優(yōu)勢，而業(yè)界領先的、可高度定制閉源和開源AI模型（如云棲大會最新發(fā)布的Qwen2.5等不同規(guī)模的開源系列），則是不可忽略的隱性優(yōu)勢。

o1的橫空出世代表基礎模型能力的發(fā)展在一定時間內進入平臺階段，開箱即用、能力廣泛的各類模型，可深度定制的自家模型調優(yōu)能力，以及成本精益、可大規(guī)模靈活拓展的推理運算能力，三者之間的天然匹配足以幫助開發(fā)者構建性能卓越的AI云服務，提供獨一無二的生態(tài)價值。

阿里云正以AI為中心，全面重構底層硬件、計算、存儲、網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)庫、大數(shù)據(jù)與AI模型，并與AI場景有機適配、融合，加速模型的開發(fā)和應用，打造AI時代的最強AI基建來迎接這一變化。

阿里沒有大模型貨幣化焦慮

下一代模型需要具備更大規(guī)模、更通用、更泛化的知識體系，同時也將具備更復雜更多層次的邏輯推理能力。

大規(guī)模先進模型，其開發(fā)和訓練所需成本動輒以十億、乃至百億美元級別，幾乎可以認為是技術巨頭和明星初創(chuàng)公司的獨占項目。

然而，即使是以上頂尖公司也不得不面對“凜冬將至”。以資本市場視點，最近半年投資者遲遲難以見到成功商業(yè)化模式落地，對AI的信心正大幅回調。

尤其海外投資者，對研發(fā)投入和業(yè)務產(chǎn)出間的可持續(xù)性普遍存有質疑，市場的關注已然聚焦于產(chǎn)品和業(yè)務貨幣化進展。

一方面大模型訓練對資金需求不斷擴大，另一方面商業(yè)模型變現(xiàn)方式卻遲遲仍在探索之中。投資者對此類現(xiàn)實的容忍度越來越低，無論是早期PE/VC還是二級市場投資者，都顯得耐心不足。

至此，海外AI行業(yè)正經(jīng)歷一場悄然的變革。由前Google、Meta等大廠前研究人員創(chuàng)立的明星初創(chuàng)公司面臨愈發(fā)艱難的生存考驗。一些行業(yè)內發(fā)生的收購表明，訓練成本的快速攀升，讓沒有其他業(yè)務支持的大模型初創(chuàng)公司運營無以為繼。甚至處在浪潮中心的OpenAI，也因無法平衡天量研發(fā)訓練投入和通過GPT-4、GPT-4o等先進模型產(chǎn)生的有限營收，融資也沒有1年前順暢。

只有大廠例如微軟、谷歌、Meta等依靠其他業(yè)務的充足現(xiàn)金流投入大模型開發(fā)，同時利用大模型的進步賦能現(xiàn)有業(yè)務，以口碑和財務穩(wěn)健性彌補損失，在二級市場上能獲得投資者給與相對更多的寬容和耐心。

大型科技公司憑借其雄厚的資金實力和豐富的資源，在AI領域占據(jù)主導地位，這在海外已成為無法回避的行業(yè)趨勢。

與此同時，同為主要的先進基礎模型開發(fā)者，阿里巴巴的處境與海外大型競爭者相當，具備多重優(yōu)勢。一方面集團現(xiàn)金流狀況下，云業(yè)務本身完全不存在貨幣化焦慮，穩(wěn)定可持續(xù)的財務狀況能夠極好地支持通義模型開發(fā)，不會因當前營收壓力而動搖在AI大模型軍備賽中領先的長遠目標，也極少被短期的考核目標束縛手腳；另一方面，模型訓練開支的絕對大頭在于AI基建的消耗，而這一環(huán)節(jié)正好處于阿里云的優(yōu)勢閉環(huán)內。

在自身之外，阿里于2024上半年進一步加速對大模型領域的布局，擴大支持國內大模型生態(tài)的發(fā)展。在短短半年時間內，阿里已經(jīng)投資了月之暗面（Moonshot AI）、MiniMax、智譜AI、零一萬物、百川智能5家AI大模型企業(yè)。云計算廠商的財務和算力支持，正成為AI大模型初創(chuàng)企業(yè)重要的資金來源。

除了進一步鞏固“AI+云”的商業(yè)模式驅動財務增長，在應用端，阿里巴巴快速推廣基于大模型的AI賦能，不同于市場上多數(shù)基于FOMO的單向投入，而是商業(yè)化模式和前景清晰，因此可以一定程度上免于未來貨幣化的焦慮。

阿里內AI用起來，讓業(yè)務更好

除大模型自身的進化外，AI的另一個巨大想象空間就是，AI參與社會工作的各個環(huán)節(jié)中，“接管數(shù)字世界，改變物理世界”。

通義大模型的發(fā)展，為阿里巴巴其他業(yè)務AI的發(fā)展提供基礎模型的支撐，而阿里的自有業(yè)務成為最先落地的應用場景。

1）AI電商的初級階段：重塑電商生態(tài)

阿里巴巴通過AI技術對其核心電商業(yè)務淘天（淘寶、天貓）進行了深度改造：AI不僅優(yōu)化了用戶的購物體驗，還幫助商家通過個性化推薦、智能客服和物流優(yōu)化等手段，提升了整體運營效率。當然，這只是AI大模型工具化屬性在不同場景的延展，但其帶來的變化是巨大的。

一個典型的例子是阿里巴巴通過其智能創(chuàng)作平臺

萬相實驗室

，實現(xiàn)了AI賦能電商內容創(chuàng)作的轉型。

萬相實驗室是為中小商家設計的AIGC（生成式AI）創(chuàng)意平臺，致力于通過AI技術自動生成圖片、視頻、文案等創(chuàng)意內容，極大降低了商家在創(chuàng)意制作方面的時間和人力投入。該產(chǎn)品已實現(xiàn)大規(guī)模使用。從去年6月份上線以來，已經(jīng)累計服務了超100萬商家，每天生成幾十萬的圖片和視頻，為商家提供了高質量、低門檻的創(chuàng)意素材，并將其應用于產(chǎn)品展示或廣告投放中。

另一AI驅動的投放產(chǎn)品“全站推廣”，基于“付免聯(lián)動”機制，讓ai識別用戶意圖、精準定位標簽，為商家拿到更具確定性ROI。有數(shù)據(jù)顯示，今年618期間全站推廣為超150萬商品全域拿量，投后7天GMV環(huán)比平均增長超65%。

AI在內容生成、廣告投放、數(shù)據(jù)分析工具等方面的優(yōu)化不僅提升了商家盈利能力，還增強了電商平臺的生態(tài)整合和競爭力，確保了阿里巴巴在電商市場中保持領先地位。

2）AIDC的全球擴展：AI推動國際業(yè)務增長

過去一年阿里國際數(shù)字商業(yè)集團在40多個場景里測試了AI能力，覆蓋跨境電商全部環(huán)節(jié)，包括商品圖文、營銷、搜索、廣告投放、SEO、客服、退款、店鋪裝修等。這些AI能力已經(jīng)服務了平臺上50萬商家、1億款商品。

以AI客服為例，速賣通為平臺所有的全托管、半托管商品配備了AI客服。數(shù)據(jù)顯示，6月份，配備了AI客服的商品，售前詢單的轉化率提高了29%。

商家的AI需求在不斷增長，近半年的數(shù)據(jù)顯示，平均每兩個月，商家對于AI的調用量就翻1倍。

3）釘釘：智能辦公的全面升級

過去一年，釘釘通過AI技術實現(xiàn)了智能辦公的全面升級。借助集團內通義大模型與其他六家廠商的底層大模型能力，釘釘已成為眾多企業(yè)的數(shù)字化底座，幫助企業(yè)通過AI技術實現(xiàn)高效協(xié)同和智能化管理。

目前擁有AI生態(tài)伙伴超100萬，AI智能體超過50萬，AI日調用量超1000萬次。

此外，阿里旗下的餓了么、高德、優(yōu)酷、菜鳥、夸克等眾多業(yè)務，都在以場景化的用戶觸點為契機，開發(fā)落地AI垂直場景應用，升級用戶體驗和運營效率。